Credit DecisionとPricing：格付・限度・採算・決裁を分離する
良い企業でも無制限には貸せません。債務者risk、取引risk、group exposure、担保、期間、収益、資本costを分け、権限と証拠を持って決裁します。
法人融資を、信用判断・商品・契約・事務・モニタリング・データまで一気通貫で学ぶ。
Prerequisite: BANKINGLEARNING GOALS
このページで学ぶこと
- 債務者格付と案件rating
- 与信限度・決裁権限・例外
- 金利・fee・risk-adjusted return
PLAIN LANGUAGE
まず、ここだけつかむ
格付は企業のdefault risk、案件条件はdefault後の損失やexposureへ影響します。
1社だけでなく企業group、未使用枠、保証、他取引を集約して限度を判断します。
金利とfeeは調達cost、信用cost、資本、事務、option、目標収益を反映します。
DIFFICULT PARTS, STEP BY STEP
難しいポイントを、順番にほどく
専門用語を覚えることより、「なぜ必要か」「このシステムのどこで使うか」を理解することが目標です。
Obligor Rating
債務者が契約どおり返済できなくなるriskの区分です。
承認・価格・monitoringの共通尺度にするためです。
内部格付はありません。
Credit Limit
許容する与信exposureの上限です。
良い企業でも集中しすぎる損失を防ぐためです。
法人group limitはありません。
Risk-adjusted Return
信用損失と資本costを考慮した収益です。
表面金利だけで採算を判断しないためです。
貸出採算を計算しません。
判断を構成する要素
| 要素 | 問い | 出力 |
|---|---|---|
| Obligor rating | 企業・groupがdefaultする可能性 | 内部格付、PD band |
| Facility risk | 担保・保証・順位・期間で損失がどう変わるか | LGD・recovery view |
| Exposure | default時にいくら残るか | EAD、未使用枠換算 |
| Limit | 1社・group・industryへ許容する量 | 承認限度とheadroom |
| Return | 収益がrisk・資本・costに見合うか | spread、fee、RAROC等 |
| Decision | 誰がどの条件で承認するか | approve、decline、conditional、escalate |
Pricingの分解
- 01Reference / funding rate
- 02Liquidity・term premium
- 03Expected loss：PD×LGD×EAD
- 04Capital chargeとunexpected loss
- 05Operating・origination cost
- 06Option cost：期限前返済・未使用枠
- 07Target return
- 08Relationship valueと競争条件
| 対価 | 対象 |
|---|---|
| Interest margin | 実行済元本と期間 |
| Commitment fee | 資金を確保する未使用枠 |
| Arrangement / upfront fee | 組成・引受・契約 |
| Agency fee | syndicate事務 |
| Utilization fee | 利用率が高い局面 |
| Prepayment fee | 早期返済で失う経済価値等 |
決裁と独立性
- 営業提案と信用判断を役割分離
- 債務者group単位でaggregate exposureを確認
- 既存契約、derivative、保証、未使用枠も集約
- 金額・格付・期間・例外でapproval authorityを決定
- policy exceptionは理由・補償条件・期限を記録
- maker-checkerと法務・担保・operations review
- 決裁条件を契約と実行前提条件へtrace
- 承認期限切れ・条件変更時は再決裁
Term SheetからCredit Agreementへ
| 段階 | 役割 | 注意 |
|---|---|---|
| Indicative proposal | 非拘束の初期条件 | 前提と有効期限 |
| Term sheet | 主要経済・契約条件を整理 | binding条項を明示 |
| Credit approval | 銀行内部のrisk受容 | 顧客契約とは別 |
| Facility agreement | 法的権利義務を確定 | 定義と優先関係 |
| CP checklist | 実行前提の証拠 | waiver権限と期限 |
CHECK YOUR UNDERSTANDING
3問で理解チェック
答えを頭の中で考えてから、各項目を開いて確認してください。
Q1内部承認は顧客への貸出約束ですか？
違います。法的commitmentと内部承認は別です。
Q2最優良企業なら限度は不要ですか？
必要です。単一先・group・industry集中を管理します。
Q3融資価格に未使用枠は関係しますか？
関係します。銀行が将来資金を出す義務や流動性・信用riskを負うためです。
完全に暗記する必要はありません。大切な考え方を説明できそうなら押してください。
INDUSTRY / EXTERNAL SOURCE
業界資料・参考文献
一般論と業界知識の根拠です。外部サイトを新しいタブで開きます。
- Basel Committee — Principles for the Management of Credit Risk
信用供与、与信事務、測定、モニタリング、内部統制の国際原則
- 日本銀行 — 貸出約定平均金利の解説
貸出金利統計、貸出形態、長短期プライムレートの基礎
SOURCE TRAIL
根拠と関連教材
CURRENT IMPLEMENTATIONは確認したrepository内の実装です。HISTORICAL IMPLEMENTATIONは導入・修正の履歴で、後続migrationによる再定義があり得ます。RELATED LESSONは教材への案内で、実装の一次Sourceではありません。ASSUMPTIONは仮定、UNKNOWNは未確認を表します。
確認基点: d02eae8914f39cbf06bfe422dc39c71886f82b3e / 2026-09-11。稼働環境への適用確認: UNKNOWN。パス実在の自動検査と、記述した技術的事実の確認は別です。
- CURRENT IMPLEMENTATION
src/app/admin/現行管理画面には融資決裁workflowがない